پنجشنبه 25 شهریور ماه 1400 | ثبت نام | ورود | کاربر مهمان  | فارسی   English
امروز با دو دانشجو در مورد پایان‌نامه‌هایشان قبل از جلسۀ دفاع، نشست داشتم؛ پایان‌نامه بود و طبق معمول تحلیل رگرسیون.
۳۱ امین سال‌گشت درگذشت مهدی اخوان ثالث را با ابیاتی از دو شعر وی گرامی می‌داریم. این بیت‌ها قدرت خارق‌العادۀ شاعر را در تصویرپردازی‌های درخشان، استفاده از مضامین قوی و پربار، ترکیب بدیع زبان کهن (ادبیات خراسان، فردوسی و بیان اساطیری) و زبان نو (مثلاً شعر نیمایی) و ابداع واژگان تازه نشان می‌دهد.
قانون افشای وام‌ رهنی مسکن ( امریکا) توجه من را مجدد جلب کرد. مشابه این قانون در برخی کشورهای دیگر همچون ژاپن وجود دارد. این قانون مؤسسات مالی را ملزم می‌کند که چند روز پس از اعطای وام رهنی (وام بلندمدت خرید مسکن) اطلاعات مربوط را به طور عمومی انتشار دهند.
صادرات ویتنام در سال ۲۰۲۰ برابر ۲۸۳ میلیارد دلار بوده است. از این رقم، صادرات ۸۳ میلیارد دلاری ویتنام به آمریکا (رده ششم) آن کشور را از این نظر بالاتر از کره جنوبی و هند قرار داده است.
الف تا ی بورس کتابی است برای عامۀ ایرانیانی که تصمیم گرفته‌اند وارد بازار سرمایه شوند و سرمایه‌گذاری کنند. مؤلفان مطالب مفیدی گردآورده‌اند: اصطلاحاتی را که در بورس و فراتر از آن در بازار سرمایۀ ایران رایج است. مبتدیان بازار بی‌شک از خواندن این کتاب بهره‌مند می‌شوند، و مقدماتی را فرا می گیرند که به کارشان می‌آید.
Print Send to Friends
چهارشنبه 15 مرداد ماه 1399 | hits : 562 | Code: 21866
پایان‌نامه دکترا آقای فرید تندنویس با عنوان «طراحی مدل پایدار به منظور تشکیل سبد اوراق بهادار مبتنی


در روز شنبه ۱۳۹۹/۰۵/۱۱، آقای فرید تندنویس در دانشکده مدیریت دانشگاه تهران با موفقیت از پایاننامه خود با عنوان «طراحی مدل پایدار به منظور تشکیل سبد اوراق بهادار مبتنی برشاخص و سبد شاخصی ارتقاءیافته با استفاده از خوشه‌بندی براساس معیارهای شباهت پویا و مبتنی بر کاپولا» دفاع کرد.

در روز شنبه ۱۳۹۹/۰۵/۱۱، آقای فرید تندنویس در دانشکده مدیریت دانشگاه تهران با موفقیت از پایاننامه خود با عنوان «طراحی مدل پایدار به منظور تشکیل سبد اوراق بهادار مبتنی برشاخص و سبد شاخصی ارتقاءیافته با استفاده از خوشه‌­بندی براساس معیارهای شباهت پویا و مبتنی بر کاپولا» دفاع کرد. این پایاننامه به راهنمایی دکتر شاپور محمدی نگاشته شده و حسین عبده تبریزی عضو هیئت داوران این پایاننامه بود.

    مطالعه بر استراتژی­‌های مدیریت سرمایه‌­گذاری غیرفعال سبد سرمایه­‌گذاری تمرکز دارد و می­‌خواهد با­ ردیابی شاخص به عنوان رویکردی منفعلانه کار مدیریت سبد را دنبال کند. سبد شاخصی که از طریق سرمایه­‌گذاری براساس استراتژیی معین، هزینه‌­های معاملاتی را حداقل می­‌کند، در عین حال به دنبال کاهش ریسک سبد در گام بعدی است.

    این پژوهش در گام نخستین سبد سهام را با استفاده از تکنیک خوشه­‌بندی سری­‌های زمانی بر مبنای  شاخص تشکیل می­‌دهد. برای خوشه­‌بندی، از یک مدل بهینه­‌سازی صفر و یک استفاده می‌­شود. این مدل، براساس شباهت میان سری زمانی بازدهی، سهم‌­ها را به خوشه­‌هایی با بیشترین شباهت تقسیم می­‌کند و از هر خوشه یک نماینده را برای حضور در سبد سرمایه‌­گذاری مبتنی بر شاخص انتخاب می­‌کند.

    در این پژوهش، برای در نظرگرفتن شباهت میان سری­‌های زمانی، معیارهای متنوعی مورد استفاده قرارگرفته­‌اند؛ معیارهایی چون  ضرایب همبستگی پیرسون، کندال و اسپیرمن، ضرایب همبستگی مبتنی بر کاپولا و رویکردهای فاصلة پویا، شامل DTW و­EDR. به منظور درنظرگرفتن عدم­قطعیت پارامترهای مدل (معیار اندازه­‌گیری شباهت)از رویکرد بهینه­‌سازی پایدار (استوار) استفاده شده که مهم‌­ترین ویژگی آن، بی­‌نیازی به تخمین توزیع احتمال پارامترهای مدل است.

    در ادامة این پژوهش، از سبدهای موفق ایجادشده در این مرحله، به عنوان سبد مبنا برای تشکیل سبد شاخصی ارتقاءیافته استفاده می­‌شود. برای این کار، ماتریس واریانس­ـ­کواریانس میان بازدهی مازاد دارایی‌­ها که از مهم­ترین پارامترهای ورودی مدل است، به دو صورت تاریخی و پایدار تخمین زده می­‌شود.

    این مراحل بر روی شاخص ۵۰ شرکت فعال­‌تر بورس اوراق بهادار تهران در دورة بازدهی زمانی بهار ۱۳۹۴  تا پایان­  زمستان ۱۳۹۸ به شکل فصلی اجرا شده، و  نتایج آن در پایاننامه گزارش می­‌شود. محقق­ در سطح اطمینان ۹۵ درصد نشان می­دهد که دو سبد سرمایه‌­گذاری شاخصی مبتنی بر ضرایب همبستگی پیرسون و کاپولای گوسی موفق به ردیابی شاخص با نسبت بازار برابر با یک شده‌­اند. به علاوه خطای ردیابی سبد مبتنی بر کاپولای گامبل، نسبت به دیگر سبدها پایین­تر است.

تندنویس نشان می­‌دهد که  استفاده از بهینه­‌سازی پایدار در تشکیل سبد سرمایه­‌گذاری مبتنی بر شاخص به منظور در نظرگرفتن عدم ­قطعیت پارامترهای مدل مذکور، باعث کاهش معنی­دار خطای ردیابی می­شود. البته استفادة محقق از تخمین پایدار ماتریس واریانس ـ کواریانس منجر به بهبود عملکرد سبد شاخصی ارتقاءیافته براساس نسبت اطلاعاتی نمی­‌شود، و بهبود معناداری در نسبت اطلاعاتی سبد شاخصی ارتقاءیافته پدیدار نمی‌­شود.

فرم ثبت نظر
نام
آدرس ايميل
متن نظر *
متن کنترلی را وارد کنيد *

در اين بخش نظری ثبت نشده است.
© Copyright 2011 iranfinance.net All Rights Reserved. Powered by : HomaNic.com | Developed by :