شنبه 27 آبان ماه 1396 | ثبت نام | ورود | کاربر مهمان  | فارسی   English
در روز چهارشنبه ۱۳۹۶/۰۸/۱۷، حسین عبده تبریزی در سومین کنفرانس مدیریت ریسک سازمانی که در مرکز همایش کتابخانه‌ی ملی ایران برگزار شد، شرکت کرد.
در روز یکشنبه ۱۳۹۶/۸/۱۴ در سالن کنفرانس وزارت تعاون، کار و رفاه اجتماعی، حسین عبده تبریزی سخنرانی‌ای با عنوان "مبرم‌ترین مسائل امروز اقتصاد ایران در رابطه با صندوق‌های بازنشستگی" ارائه کرد.
در روز پنجشنبه ۱۱ آبان‌ماه ۱۳۹۶، حسین عبده تبریزی در بیست و نهمین اجلاس مدیران عامل صنعت پتروشیمی در مشهد شرکت و در مورد مشکلات مالی بین‌الملل در آن صنعت صحبت کرد.
در روز چهارشنبه ۱۳۹۶/۷/۲۶، حسین عبده تبریزی در همایش بانک مسکن شرکت کرد. در این گردهمایی که مدیرعامل، اعضای هیئت مدیره و مدیران صف و ستاد بانک حضور داشتند.
در روز چهارشنبه ۱۹ مهرماه ۱۳۹۶، حسین عبده تبریزی در هفدهمین همایش‌ سیاست‌های توسعه‌ی مسکن در ایران در محل مرکز تحقیقات مسکن و شهرسازی شرکت کرد و سخنرانی با عنوان "سیاست‌های بهینه‌ی عرضه‌ی زمین" ارائه کرد.
Print Send to Friends
سه شنبه 24 اسفند ماه 1395 | hits : 821 | Code: 1399
ارزش‌گذاری بازاری و برآورد ریسک (نمره‌ی z) مؤسسات مالی منتخب ایران با استفاده از مدل کیلهافر، مرتون

پایان‌نامه‌ی بهنام امین رستمکلایی برای أخذ درجه‌ی دکترا از دانشکده‌ی اقتصاد دانشگاه علامه‌ی طباطبایی نهایتاً در زمستان سال 1395 دفاع شد. عنوان پژوهش وی "ارزش‌گذاری بازاری و برآورد ریسک (نمره‌ی z) مؤسسات مالی منتخب ایران با استفاده از مدل کیلهافر، مرتون و وسیچک (مدل انتشار پرش مبتنی بر مدل مرتون، بلک و شولز) در دوره‌ی تحریم اقتصادی 93-1389" می‌باشد.

در این رساله ابتدا برای 8 بانک طی 4 سال ارزش بازاری دارایی‌ها و ریسک بازدهی دارایی‌ها و فاصله تا نکول آن‌ها محاسبه شده و ارقام مورد مقایسه قرار گرفته است. نتایج مدل مرتون، بلک و شولز نشان می‌دهد که بالاترین ارزش را بانک ملت و پایین‌ترین ارزش را بانک سینا طی این 4 سال داشته است. درباره‌ی ریسک بازدهی دارایی‌ها و فاصله تا نکول هر سال نتایج مقایسه متفاوت بوده است.

به عنوان نمونه، در سال 1392، بالاترین ریسک را بانک پاسارگاد و پایین‌ترین را بانک ملت و در همین سال، بیش‌ترین فاصله تا نکول را بانک ملت و کم‌ترین فاصله را بانک اقتصاد داشته است.

در این رساله هم‌چنین برای 6 شرکت بیمه طی 4 سال ارزش بازاری و ریسک بازدهی دارایی‌ها و فاصله تا نکول آن‌ها محاسبه شده و ارقام مورد مقایسه قرار گرفته است. نتایج مدل مرتون، بلک و شولز نشان می‌دهد که بالاترین ارزش را شرکت بیمه‌ی آسیا و پایین‎‌ترین ارزش را شرکت بیمه‌ی پاسارگاد طی این 4 سال داشته است. درباره‌ی ریسک بازدهی دارایی‌ه و فاصله تا نکول در هر سال نتایج قضاوت بوده است. مثلاً در سال 1392، بالاترین ریسک را شرکت بیمه‌ی ملت و پایین‌ترین را شرکت بیمه‌ی دانا و در همین سال بیش‌ترین فاصله با نکول را شرکت بیمه‌ی پاسارگاد و کم‌ترین فاصله را شرکت بیمه‌ی آسیا داشته است.

محقق از مدل پرش مرتون هم برای ارزیابی این بانک‌ها و شرکت‌های بیمه استفاده کرده است. این مدل، متوسط ارزش بازار دارایی‌های بانک‌ها را پایین‌تر از مدل مرتون، بلک و شولز محاسبه کرده است؛ اما متوسط ریسک بازدهی دارایی‌های بانک‌ها را بالاتر از مدل مرتون، بلک و شولز محاسبه کرده. متوسط شاخص فاصله تا نکول بانک‌ها در این مدل پایین‌تر از مدل مرتون، بلک و شولز محاسبه شده است.

این محاسبات با استفاده از مدل مرتون، کیلهافر و مرتون، و وسیچک هم تکرار شده و نتایج حاصل از این مدل پیشرفته‌تر با محاسبات قبلی مقایسه شده است. از این رساله با داوری خارجی حسین عبده تبریزی دفاع شد و نهایتاً آقای امین رستمکلایی به أخذ مدرک دکترا نائل آمدند.

فرم ثبت نظر
نام
آدرس ايميل
متن نظر *
متن کنترلی را وارد کنيد *

در اين بخش نظری ثبت نشده است.
© Copyright 2011 iranfinance.net All Rights Reserved. Powered by : HomaNic.com | Developed by :